中国外汇储备利率风险的测度

发布时间：2018-01-26 11:23

  本文关键词： 外汇储备 利率风险 VaR　出处：《统计研究》2012年05期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文选择美元、欧元、英镑、日元四种最主要的储备货币月度利率数据作为分析对象,运用VaR方法对我国外汇储备的利率风险进行了测度。首先对序列数据进行平稳性与正态性检验,然后求出各种货币的平均收益率、相关系数矩阵与方差协方差矩阵,最后选择三种不同的币种结构求出具体的VaR值并进行比较分析。本文的结论是适当降低美元占比,并相应提高欧元、英镑、日元占比,这样可以有效地降低我国外汇储备的利率风险。
[Abstract]:This paper chooses the monthly interest rate data of the four most important reserve currencies, the dollar, the euro, the pound and the yen, as the analysis object. This paper uses VaR method to measure the interest rate risk of China's foreign exchange reserve. Firstly, it tests the stationary and normality of the sequence data, and then finds out the average rate of return of various currencies. The correlation coefficient matrix and variance covariance matrix, finally select three different currency structure to calculate the specific VaR value and carry on the comparative analysis. The conclusion of this paper is to reduce the proportion of US dollar appropriately, and to increase the euro accordingly. Sterling, yen, this can effectively reduce the interest rate risk of our foreign exchange reserves.
【作者单位】： 华中科技大学经济学院;
【基金】：中华科技大学人文社科基金项目“全球金融危机背景下我国外汇储备风险管理问题研究”(20091754)阶段性成果
【分类号】：F832.6
【正文快照】： 一、引言近些年来,中国外汇储备持续增长,截止2011年3月份,中国外汇储备同比增长24.4%,总额首次突破3万亿美元大关,超过七大工业国外汇储备的总和。虽然持有充足的外汇储备有利于提高国际公信力,增加预防金融风险的能力,但是过多持有外汇储备,也面临着很多风险(张曙光、张斌,2

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本文编号：1465471