商业银行金融理财的“影子金融”本质及其风险演化

发布时间：2018-02-24 01:34

  本文关键词： 理财产品 “影子金融” 内生货币理论 庞氏金融　出处：《思想战线》2015年04期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：商业银行理财产品在促进商业银行业务转型、满足居民和企业投融资需求等方面发挥了一定的作用,但高息揽存、变相放贷等理财乱象使其备受关注。一般认为,理财产品作为商业银行的表外业务,是我国利率市场化改革的有力探索,也是商业银行资产经营的重要转型。内生货币理论认为,内生的贷款需求创造存款供给,银行存款作为银行负债依赖一国中央银行的担保,具有较强的权威性,而我国最具代表性的商业银行理财产品本质为信托等非银行机构的负债,是银行"资产信托化"运作的结果,冠以"银行理财"之名其实是银行对相关金融机构开展影子银行业务提供的无形担保。然而银行无节制地参与及其"存款理财化、贷款证券化"的"资金(资产)池"理财业务创新,必然使整个金融体系从"避险型金融"向"庞氏金融"演化,大规模的风险积聚和脆弱性融资,将给我国尚不健全的金融体系带来灾难性打击。
[Abstract]:The financial products of commercial banks have played a certain role in promoting the business transformation of commercial banks and meeting the investment and financing needs of residents and enterprises. However, financial chaos such as high interest rate deposits and disguised loans have attracted much attention. It is generally believed that. Financial products, as the off-balance sheet business of commercial banks, are a powerful exploration of the market-oriented interest rate reform in China and an important transformation of commercial banks' asset management. Endogenous monetary theory holds that endogenous demand for loans creates a supply of deposits. Bank deposits as bank liabilities depend on the guarantee of a country's central bank, and the most representative commercial bank financial products in China are essentially the liabilities of non-bank institutions such as trust. It is the result of the operation of the bank's "asset trust", which is actually the intangible guarantee that the bank provides to the relevant financial institutions to carry out shadow banking business. The innovation of "fund (asset) pool" financing business of loan securitization will inevitably make the whole financial system evolve from "risk-averse finance" to "Ponzi finance", with large-scale risk accumulation and fragile financing. Will bring disastrous blow to our country's unsound financial system.
【作者单位】： 陕西师范大学国际商学院;
【基金】：2011年教育部出国留学基金第42批资助基金项目“后凯恩斯主义视角下的财政与货币政策及其对中国的启示”阶段性成果 2011年中央高校基金资助项目“主权货币、财政赤字以及政府充当‘最后雇主’促进就业的内在机理研究”阶段性成果(11SZYB35)
【分类号】：F832.2

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1528388