核心通货膨胀率视角下货币政策的非对称性效应分析

发布时间：2018-03-01 17:45

  本文关键词： 货币政策 非对称性 核心通货膨胀率 LSTAR　出处：《统计与决策》2015年03期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：考虑到核心通货膨胀率是CPI中各商品包含的共同变动趋势,文章基于CPI的8大类指标利用动态因子模型生成了核心通货膨胀率。进而,将核心通货膨胀率作为LSTVAR模型中平滑转换函数的转换变量,利用LSTVAR模型分析了货币政策的非对称性。实证结果表明,在由核心通货膨胀率确定的不同通胀状态下,货币政策对产出和价格具有显著的非对称性。高通胀状态下扩张的货币政策无效,而低通胀状态下宽松的货币政策更有效。
[Abstract]:Considering that the core inflation rate is the common trend of each commodity in CPI, the core inflation rate is generated by using the dynamic factor model based on the eight categories of indicators of CPI. The core inflation rate is regarded as the transformation variable of smooth transformation function in LSTVAR model, and the asymmetry of monetary policy is analyzed by using LSTVAR model. The empirical results show that under different inflation conditions determined by core inflation rate, Monetary policy has significant asymmetry on output and price. Monetary policy with high inflation is not effective, while loose monetary policy with low inflation is more effective.
【作者单位】： 吉林大学商学院;兰州商学院甘肃经济发展数量分析研究中心;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71271142) 甘肃经济发展数量分析研究中心项目(SLYB201204)
【分类号】：F820;F820.5;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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