中国科技类个股收益横截面的季节性研究——基于面板数据的实证分析

发布时间：2018-03-06 00:12

  本文选题：季节性　切入点：个股收益率　出处：《科学管理研究》2012年01期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：就中国科技类个股收益横截面上的季节性进行了实证分析。通过对1997～2010年间沪深两市交易的所有科技类股票的月度收益率的面板数据进行研究后,发现沪深两市的科技类股票收益率存在显著的自相关性,其中在一个月的短期内,表现出显著的负自相关性,而在6月和9月的中期存在非常显著的正自相关性。但是并不存在美国股市所具有的那种在股票收益横截面上的显著的季节性性振荡模式。
[Abstract]:This paper makes an empirical analysis on the seasonality of the cross section of earnings of Chinese science and technology stocks. After studying the panel data of the monthly returns of all technology stocks traded in Shanghai and Shenzhen stock markets in 1997 and 2010, It is found that there is a significant autocorrelation between the returns of science and technology stocks in Shanghai and Shenzhen stock markets, in which, in a short period of one month, there is a significant negative autocorrelation. There is a very significant positive autocorrelation in the middle of June and September, but there is no significant seasonal oscillation in the cross-section of stock returns of the stock market in the United States.
【作者单位】： 内蒙古大学经济管理学院;对外经济贸易大学国际经济贸易学院;
【分类号】：F124.3;F832.51;F224

【共引文献】

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