国债期货在商业银行久期缺口管理中的应用

发布时间：2018-03-11 20:13

  本文选题：国债期货　切入点：久期缺口　出处：《上海金融》2015年04期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文以我国国债期货为研究对象,基于协整检验和格兰杰因果检验的方法,分析国债期货与现货之间的关系,在此基础上进一步研究商业银行如何运用国债期货进行久期缺口管理。研究发现,我国国债期货价格与最便宜可交割债券价格走势高度相关,两者之间存在长期稳定的关系,而且国债期货价格是现货市场价格的引领者。由此商业银行可以利用国债期货这一国际广泛运用的基础工具,有效进行久期缺口管理。
[Abstract]:Based on the methods of co-integration test and Granger causality test, this paper analyzes the relationship between treasury bond futures and spot. On this basis, the paper further studies how commercial banks use treasury bond futures to carry out long-term gap management. The study finds that the futures price of China's national debt is highly correlated with the trend of the cheapest deliverable bond price, and there is a long-term and stable relationship between the two. Moreover, the futures price of treasury bonds is the leader of spot market price, so commercial banks can make use of treasury bond futures, which is a basic tool widely used in the world, to effectively carry out long-term gap management.
【作者单位】： 中国金融期货交易所;
【分类号】：F812.5;F724.5

【参考文献】

相关期刊论文 前1条

1 交通银行上海市分行课题组;;利率市场化下国债期货在商业银行利率管理中的应用[J];上海金融;2013年11期

【共引文献】

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1 斯文;;银行衍生品的信贷扩张效应研究[J];金融论坛;2013年07期

2 斯文;;我国商业银行使用利率衍生品的动因研究——基于资产负债期限错配视角的经验证据[J];南方经济;2014年02期

3 斯文;;利率衍生品与商业银行信贷扩张——基于我国上市银行的面板数据分析[J];暨南学报(哲学社会科学版);2014年03期

4 斯文;;外汇衍生品与人民币汇率风险暴露——来自我国上市银行的经验证据[J];金融教学与研究;2014年01期

5 交通银行上海市分行课题组;;利率市场化下国债期货在商业银行利率管理中的应用[J];上海金融;2013年11期

6 熊启跃;海米提·瓦哈甫;;国债期货完善收益率曲线的机制分析[J];新金融;2014年08期

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1 谢海W，

本文编号：1599716