套利者的一致售卖与股市崩溃

发布时间：2018-03-23 20:24

  本文选题：一致售卖　切入点：股市崩溃　出处：《广东金融学院学报》2012年02期

【摘要】：在现有研究基础上,将套利者的售卖压力内生化,探讨套利者一致售卖和股市崩溃的关系。结果显示,反馈交易者影响套利者骑乘泡沫的时间,但并不影响崩溃的时间。对topview投资者日持股数据进行的分析表明,机构投资者不仅骑在泡沫上,而且其提前售卖与2007年上海股市崩溃密切相关。这对正确认识机构投资者作用和市场监管具有重要启示。
[Abstract]:On the basis of existing studies, the paper studies the relationship between the consistent selling of arbitrage and the collapse of the stock market. The results show that feedback traders influence the time of arbitrage riding bubble. But it doesn't affect the timing of the crash. An analysis of the daily holdings of topview investors suggests that institutional investors are not just riding on bubbles. Moreover, its early sale is closely related to the Shanghai stock market crash in 2007, which has important implications for a correct understanding of the role of institutional investors and market regulation.
【作者单位】： 南京审计学院金融学院;厦门大学王亚南研究院;
【基金】：国家自然科学基金(71071132) 南京审计学院人才引进项目(NSRC11014)
【分类号】：F830.91

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1655048