股指期货对我国现货市场质量影响的实证考察

发布时间：2018-03-26 15:19

  本文选题：股指期货　切入点：市场质量　出处：《统计与决策》2012年20期

【摘要】：关于沪深300指数期货的推出对现货市场质量的影响,学术界还缺少实证探讨。文章利用股指期货推出前后各2年A股市场的日交易数据对此进行了研究。研究发现:在上涨期、下跌期、震荡期和总体时期内,期货的推出都降低了现货市场的波动性,提高了市场的信息效率;除震荡期外,期货的推出都减弱了现货市场的流动性。
[Abstract]:On the impact of the introduction of Shanghai and Shenzhen 300 index futures on the spot market quality, there is still a lack of empirical discussion in academic circles. This paper makes use of the daily trading data of A share market for two years before and after the introduction of stock index futures, and finds that: in the rising period, The introduction of futures reduces the volatility of the spot market and improves the information efficiency of the market. Except for the period of volatility, the introduction of futures weakens the liquidity of the spot market.
【作者单位】： 西安交通大学管理学院;
【分类号】：F224;F832.5

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