基金经理更替、基金类型与基金业绩

发布时间：2018-03-27 21:31

  本文选题：证券投资基金　切入点：基金经理更替　出处：《山西财经大学学报》2012年07期

【摘要】：选取2003年至2010年股票型、债券型、混合型共计625只基金作为研究样本,并控制了基金属性以及经理人的个人特征等变量,就基金经理更替对基金业绩的影响进行了较为全面的研究。结果表明,全样本时,基金经理更替频率对基金风险收益和择时能力没有显著影响,但对选股能力有正向影响。比较不同类型基金可以发现,股票型基金与债券型基金对风险收益率的影响显著不同,其中股票型基金经理更替频率对风险收益率的影响为负,而债券型基金的影响为正;股票型基金和混合型基金对择时能力的影响显著不同,股票型基金经理更替频率对择时能力的影响为正,而混合型基金的影响为负;债券型基金和混合型基金相比,债券型基金经理更替频率对风险收益率和择时能力有显著的正向影响,而混合型基金则无显著影响。
[Abstract]:From 2003 to 2010, a total of 625 funds were selected as research samples, including stock, bond and mixed funds, which controlled the attributes of funds and the personal characteristics of managers. This paper makes a comprehensive study on the effect of fund manager turnover on fund performance. The results show that the frequency of fund manager turnover has no significant effect on the risk return and timing ability of the fund. Comparing with different types of funds, it can be found that the influence of stock fund and bond fund on risk return is significantly different, and the change frequency of stock fund manager has negative effect on risk return. But the influence of bond fund is positive, the influence of stock fund and mixed fund is different, the change frequency of stock fund manager has positive effect on timing ability, but the influence of mixed fund is negative. Compared with hybrid funds, bond funds have significant positive effects on risk return and timing ability, while hybrid funds have no significant influence.
【作者单位】： 北京大学汇丰商学院;中国中投证券有限责任公司;
【基金】：北京大学汇丰金融研究院项目“中国基金绩效研究:所有权结构与经理人流动”
【分类号】：F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1673278