基于最谨慎原则的信用衍生品定价模型及应用

发布时间：2018-04-01 22:06

  本文选题：最谨慎原则　切入点：信用衍生品　出处：《数量经济技术经济研究》2012年10期

【摘要】：巴塞尔新资本协议提出最谨慎原则,针对违约数据较少的信用资产估值问题,提出了有效的解决方法。本文引入最谨慎原则估计违约率,采用资产价值波动过程,假设损失程度服从β分布,构建了适合我国市场的信用衍生品定价模型,处理低违约资产的信用风险估值问题。本文用我国债券市场数据对模型进行了实证分析,模型结果较为稳健,能合理反映信用衍生品的信用风险。
[Abstract]:The Basel New Capital Accord puts forward the most prudent principle, and puts forward an effective solution to the problem of the valuation of credit assets with less default data. This paper introduces the most prudent principle to estimate default rate, and adopts the process of asset value fluctuation. On the basis of 尾 distribution of loss degree, a credit derivative pricing model suitable for China's market is constructed to deal with the problem of credit risk valuation of low default assets. This paper makes an empirical analysis of the model by using the data of China's bond market. The results of the model are more robust and can reasonably reflect the credit risk of credit derivatives.
【作者单位】： 重庆大学经济与工商管理学院;武汉大学经济与管理学院;北京大学数学科学学院;
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1697486