沪深300股指期货市场连续波动与跳跃波动——基于已实现波动率的实证研究

发布时间：2018-04-01 23:25

  本文选题：已实现波动率　切入点：沪深股指期货　出处：《中国管理科学》2012年S1期

【摘要】：本文研究沪深300股指期货市场已实现波动率的动态特征。基于已实现双幂变差理论将已实现波动率分解为连续波动和跳跃波动,并分别建立模型进行实证研究。结果表明:连续波动是已实现波动率的主要构成部分,其均值结构突变特征与已实现波动率基本一致;连续波动自身的周效应及收益率的周规模效应对连续波动影响显著;连续波动对跳跃波动的周效应影响最大;跳跃等待时间间隔表现出持久性特征。
[Abstract]:In this paper, the dynamic characteristics of realized volatility in Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures market are studied. Based on the theory of realized double power variation, the realized volatility is decomposed into continuous volatility and jump fluctuation. The results show that the continuous volatility is the main component of the realized volatility, and the abrupt change of the mean value structure is basically consistent with the realized volatility. The cycle effect of continuous volatility and the weekly scale effect of return have significant effects on continuous volatility; continuous volatility has the greatest effect on the cycle effect of jump volatility; and the interval of hopping waiting time shows persistent characteristics.
【作者单位】： 西南财经大学金融学院;
【基金】：西南财经大学“211工程”三期重点项目基金及华西期货资助
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1697780