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随机波动和跳跃下的短期利率动态

发布时间:2018-04-10 07:01

  本文选题:短期利率 切入点:随机波动 出处:《系统工程理论与实践》2012年11期


【摘要】:在短期利率模型中引入随机波动和跳跃两种因素,利用序贯参数更新思想和粒子滤波方法实现模型的估计,并对中国银行间短期利率进行实证分析.研究结果显示短期利率存在显著的随机波动和跳跃特征,表明CIR-SV-J模型在描述短期利率动态中拟合效果最优,而且忽视随机波动或跳跃因素会使拟合变差,影响对利率均值回复特征的描述,并证明了随机波动因素在模拟中比跳跃因素起着更为重要的作用.
[Abstract]:This paper introduces two factors, random fluctuation and jump, into the short-term interest rate model, uses sequential parameter updating and particle filter to realize the estimation of the model, and makes an empirical analysis of the short-term interest rate among Chinese banks.The results show that the short-term interest rate has significant characteristics of random fluctuation and jump, which indicates that CIR-SV-J model is the best fit in describing the short-term interest rate dynamics, and ignoring the random fluctuation or jumping factors will make the fitting worse.It is proved that the stochastic volatility plays a more important role than the jump factor in the simulation.
【作者单位】: 厦门大学王亚南经济研究院;吉林大学数量经济研究中心;
【基金】:国家自然科学基金(71001087,70971055) 福建省自然科学基金(2010J01361) 国家留学基金委资助(201208350111)
【分类号】:F224;F822.0

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3 明U,

本文编号:1730151


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