基本面因素与人民币汇率的协整和方差分析——基于行为均衡汇率理论

发布时间：2018-04-19 04:20

  本文选题：贸易顺差 + ADF检验　； 参考：《经济问题》2012年06期

【摘要】：在行为均衡汇率理论的基础上,选择对美净出口额、国内生产总值、广义货币供给量和实际利率作为影响人民币汇率的基本面因素,进行协整和方差分析。协整回归结果表明:在长期,广义货币供给量和对美贸易是影响人民币汇率的两个重要因素,广义货币供给量的弹性大于对美贸易量的弹性。但方差分析结果显示:对美贸易量对人民币汇率的贡献程度却大于广义货币供给量对人民币汇率的贡献程度。
[Abstract]:On the basis of behavioral equilibrium exchange rate theory, cointegration and variance analysis are carried out on the basis of net exports to the United States, gross domestic product, broad money supply and real interest rate as the fundamental factors affecting RMB exchange rate.The results of cointegration regression show that, in the long run, broad money supply and trade with the United States are two important factors affecting RMB exchange rate, and the elasticity of broad money supply is greater than that of trade with the United States.However, the results of variance analysis show that the contribution of trade volume to RMB exchange rate is greater than that of broad currency supply to RMB exchange rate.
【作者单位】： 中国人民大学经济学院;中南财经政法大学金融学院;
【分类号】：F832.6;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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