中国定存浮息债定价研究

发布时间：2018-04-30 02:42

  本文选题：定存浮息债 + 利差　； 参考：《财经理论与实践》2012年05期

【摘要】：基于现金流分解法的思想,通过推导浮息债定价的理论模型,结合报价利差的历史数据,验证了浮息债报价利差的两个决定因素:一是定存利率和市场收益率的相对涨幅;二是加息预期的扭转。研究表明,只有在加息的中段和加息结束之后,定存浮息债才有资本利得;同时,在减息尾声,定存浮息债也有不错的资本利得。
[Abstract]:Based on the idea of cash flow decomposition method, this paper deduces the theoretical model of floating interest debt pricing, combining with the historical data of quoted interest rate difference, verifies the two determinants of floating interest debt quotation spreads: one is the relative increase of fixed deposit interest rate and market rate of return; Second, the reversal of interest rate expectations. Research shows that only in the middle of the rate increase and after the end of the rate increase, fixed floating rate debt will have capital gains, and at the end of the rate reduction, fixed deposit floating rate debt will also have good capital gains.
【作者单位】： 清华大学五道口金融学院;
【分类号】：F224;F832.51

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本文编号：1822746