中国商业银行投资组合配置研究——基于组合投资的VaR优化技术

发布时间：2018-04-30 15:54

  本文选题：商业银行 + 巴塞尔协议　； 参考：《金融论坛》2012年08期

【摘要】：本文基于平均收益率和VaR值,利用历史数据,对包括央票、国债和政策性金融债在内、商业银行可投资的28种银行间债券品种进行配置优化,得到了最优的投资组合。通过回溯检验,证明该投资组合具有优化效果。研究表明:本文基于历史数据的投资组合配置方法既符合巴塞尔协议的相关要求,又考虑到了中国商业银行投资组合的实际情况;该方法可以提供期望收益率条件下具有最小VaR值的投资组合,从而可以成为中国商业银行投资组合配置的优化方法;该方法可以为商业银行投资提供一种量化投资方案,供商业银行债券投资业务参考。
[Abstract]:Based on the average rate of return and VaR value, this paper optimizes the allocation of 28 kinds of interbank bonds, including central note, national debt and policy financial debt, and obtains the optimal portfolio by using historical data. By backtracking test, it is proved that the portfolio has the optimized effect. The research shows that the portfolio allocation method based on historical data not only meets the requirements of Basel Accord, but also takes into account the actual situation of the portfolio of Chinese commercial banks. This method can provide the investment portfolio with the minimum VaR value under the condition of expected rate of return, so it can become the optimization method for the portfolio allocation of Chinese commercial banks, and the method can provide a quantitative investment scheme for the commercial bank investment. For commercial bank bond investment business reference.
【作者单位】： 对外经济贸易大学;
【分类号】：F224;F832.48

【参考文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：1825184