风险分散不足与投资者情绪——基于情绪认知的行为投资组合研究
本文选题:投资者情绪 + 风险分散不足 ; 参考:《软科学》2012年08期
【摘要】:根据情绪认知收益和情绪认知风险的度量方法,建立了用于资产选择的情绪认知占优准则,从而构建了基于情绪认知的最优行为投资组合模型以确定各资产的最优投资份额,最终得到了基于情绪的投资组合分析范式。研究结果表明:投资者情绪在投资组合构建中起关键作用,投资者在情绪认知占优准则下将只投资于少量的非情绪认知占劣资产,从而有效解释了风险分散不足异象。
[Abstract]:According to the measurement method of emotional cognitive income and emotional cognitive risk, an emotional cognition dominant criterion for asset selection is established, and the optimal investment portfolio model based on emotion cognition is constructed to determine the optimal investment share of all assets, and the model of investment portfolio analysis based on emotion is finally obtained. The investor sentiment plays a key role in the construction of portfolio. Investors will invest only a small amount of non emotional cognition to the inferior assets under the dominant principle of emotional cognition, which can effectively explain the lack of risk dispersion.
【作者单位】: 广西大学数学与信息科学学院;华南理工大学经济与贸易学院;
【基金】:国家自然科学基金项目(70871042)
【分类号】:F224;F830.59
【参考文献】
相关期刊论文 前1条
1 杨春鹏,吴冲锋,陈敏;行为金融:认知风险与认知期望收益[J];中国管理科学;2005年03期
【共引文献】
相关期刊论文 前10条
1 曾磊;石忠国;李天柱;;新兴技术不确定性的起源及应对方法[J];电子科技大学学报(社科版);2007年02期
2 陈其安;唐雅蓓;张力公;;机构投资者过度自信对中国股票市场的影响机制[J];系统工程;2009年07期
3 池丽旭;庄新田;;中国证券市场的投资者情绪研究[J];管理科学;2010年03期
4 黄本笑;黄健;;植入“过度自信”因素的委托-代理合同研究[J];技术经济;2008年10期
5 张大勇;梁国伟;;Heterogeneous individuals’behavioral biases model and numerical simulation[J];Journal of Harbin Institute of Technology;2010年04期
6 池丽旭;庄新田;;投资者的非理性行为偏差与止损策略——处置效应、参考价格角度的实证研究[J];管理科学学报;2011年10期
7 杨春鹏;杨德平;;证券投资的非理性认知风险与市场认知风险[J];青岛大学学报(自然科学版);2006年03期
8 李潇潇;杨春鹏;;基于投资者情绪的认知风险和认知收益[J];青岛大学学报(自然科学版);2009年02期
9 吴忠群;任志宏;;交易者信息解读与股市波动[J];金融发展研究;2008年09期
10 胡援成;胡乔;;基金正反馈交易策略对股价波动的影响[J];社会科学家;2009年03期
相关博士学位论文 前4条
1 高雅琴;中小企业贷款风险分担与还款激励机制研究[D];天津大学;2008年
2 卢涛;金融市场微观结构视角下基于非对称信息理论的资产价格行为研究[D];天津大学;2007年
3 何飞;基于Kahneman前景理论的风险规避与风险寻求决策的脑机制研究[D];第四军医大学;2009年
4 张力公;基于投资者有偏信念的中国股票市场风险行为机理研究[D];重庆大学;2011年
相关硕士学位论文 前10条
1 苏婉杰;商业银行与小额贷款公司联合贷款研究[D];华南理工大学;2010年
2 古夫;BOT项目特许协议的风险研究[D];天津大学;2004年
3 刘菲菲;中国机构投资者正反馈策略研究[D];青岛大学;2007年
4 邵丽娜;我国股权溢价之谜的实证分析[D];青岛大学;2008年
5 崔立升;中国封闭式基金经理过度自信的实证研究[D];青岛大学;2008年
6 陈慧;基于投资者过度自信的中国股票市场风险研究[D];重庆大学;2010年
7 王明灿;正反馈交易策略与资产价格波动[D];西南财经大学;2010年
8 于淼;中国股票市场特质波动率研究[D];东北财经大学;2011年
9 邵长艳;面向绩效的服务商选择及其知识共享策略研究[D];大连理工大学;2011年
10 刘志雄;基于实物期权的商业银行人力资源绩效评估研究[D];华南理工大学;2011年
【二级参考文献】
相关期刊论文 前2条
1 郭磊,吴冲锋;基于价值分解的CAPM“异常现象”理论解释[J];中国管理科学;2005年01期
2 董大勇,史本山,曾召友;展望理论的权重函数与证券收益率分布[J];中国管理科学;2005年01期
【相似文献】
相关期刊论文 前10条
1 谢竹云;茅宁;许良虎;;证券市场投资者情绪研究[J];软科学;2009年09期
2 吴颖贤;;投资者对证券市场投资情绪及测量[J];科技风;2010年11期
3 刘赛平;唐海如;戴志锋;文凤华;;投资者情绪的研究综述[J];中国证券期货;2011年02期
4 刘超;;投资者情绪与证券市场活跃度关系的实证研究[J];哈尔滨工业大学学报(社会科学版);2006年05期
5 刘赛红;;中国封闭式基金折价现象解释及其实证[J];系统工程;2006年12期
6 王春峰;赵威;房振明;;新股投资者情绪度量及其与新股价格行为关系[J];系统工程;2007年07期
7 李潇潇;杨春鹏;;投资者情绪和A股溢价的关系研究[J];统计与决策;2009年20期
8 王双;王韬;;投资者情绪与股市收益关系的实证分析[J];时代经贸(中旬刊);2007年S2期
9 白琼;;投资者情绪与股市周期的实证研究[J];技术与市场;2010年01期
10 吕鹏博;雒庆举;;投资者情绪指标构建——一个研究IPO首日收益的新角度[J];山西财经大学学报;2010年03期
相关会议论文 前6条
1 刘志远;黄宏斌;;投资者情绪、预算软约束与投资现金流敏感性[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年
2 刘维奇;汪立平;;利率惊喜对股指收益率的影响——基于投资者情绪的研究[A];第十三届中国管理科学学术年会论文集[C];2011年
3 刘志远;靳光辉;;控股股东“迎合”投资者情绪增加投资了吗?[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年
4 张强;杨淑娥;;噪音交易、投资者情绪波动与股票收益[A];和谐发展与系统工程——中国系统工程学会第十五届年会论文集[C];2008年
5 易志高;茅宁;耿修林;;中国股票市场投资者情绪指数开发研究[A];第三届(2008)中国管理学年会论文集[C];2008年
6 张铁铸;周红;;板块差异、上市效应与盈余质量研究——来自创业板和中小板的证据[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年
相关重要报纸文章 前10条
1 孙玉;中国成为房地产投资首选市场[N];证券时报;2007年
2 朱益;基金赎回规模显增,英国楼市走弱迹象增多[N];新华每日电讯;2007年
3 上海期货交易所博士后科研工作站 张丽芳;上海市场铜、铝、锌的价格关联性研究[N];期货日报;2009年
4 中证投资公司首席分析师 徐辉;明年股市最大不确定性来自地产市场[N];上海证券报;2009年
5 朱益;英国房地产市场降温[N];经理日报;2007年
6 特约记者 周佳;美就业数据惨淡 奥巴马连任蒙阴影[N];第一财经日报;2011年
7 证券时报记者 郭蕾;雪球越滚越大 危机或延至明年[N];证券时报;2008年
8 记者 徐以升 李彬;李稻葵:今年是股市和房地产调整年[N];第一财经日报;2010年
9 本报记者 何海宁;洪水过后,城市打“补丁”[N];南方周末;2010年
10 王磊燕;美失业率创25年新高 大宗商品竞折腰[N];第一财经日报;2009年
相关博士学位论文 前10条
1 花贵如;投资者情绪对企业投资行为的影响研究[D];南开大学;2010年
2 梁丽珍;投资者情绪、流动性与资产收益[D];厦门大学;2008年
3 韩泽县;投资者情绪与中国证券市场的实证研究[D];天津大学;2005年
4 于全辉;投资者情绪与证券市场价格互动关系研究[D];重庆大学;2009年
5 孙碧波;基于学习行为的噪声交易者情绪演化研究[D];复旦大学;2005年
6 朱迪星;企业迎合投资行为研究[D];武汉大学;2012年
7 赵威;订单驱动市场中基于流动性风险的IPO抑价问题研究[D];天津大学;2007年
8 朱微亮;基于消费习惯与调整成本的资产定价研究[D];上海交通大学;2008年
9 董大勇;基于行为金融理论的收益率分布主观模型研究[D];西南交通大学;2006年
10 方媛;中国股市波动问题研究[D];华中科技大学;2010年
相关硕士学位论文 前10条
1 陈艳;投资者情绪与上市公司投资行为研究[D];大连理工大学;2010年
2 李谨宏;投资者情绪与股票收益的实证研究[D];暨南大学;2011年
3 梁肖肖;基于元胞自动机的投资者情绪传播模型研究[D];广东工业大学;2011年
4 朱建明;中国股票市场投资者情绪对股票市场收益影响研究[D];兰州大学;2011年
5 赖琴云;中国股票市场收益、波动性与投资者情绪的实证研究[D];重庆大学;2010年
6 郑红梅;投资者情绪对我国IPO首日超额收益的影响研究[D];东华大学;2011年
7 张银凤;投资者情绪对中小板IPO抑价的影响研究[D];重庆师范大学;2011年
8 贺浩亮;基于投资者情绪视角的IPO投资绩效研究[D];南京大学;2011年
9 郭旭冲;基于复杂网络的多智能体股市情绪传播模型[D];广东工业大学;2011年
10 姚炜堤;投资者情绪与股价波动研究[D];复旦大学;2008年
,本文编号:1842729
本文链接:https://www.wllwen.com/jingjilunwen/guojijinrong/1842729.html