QFII在中国A股市场交易策略的实证研究

发布时间：2018-05-12 01:36

  本文选题：QFII + 交易策略　； 参考：《上海金融》2012年04期

【摘要】：自从我国实施QFII制度以来,随着QFII投资额度的增加,QFII在我国A股市场的影响力也越来越强。本文通过改进的GTW模型,选择2004年三季度至2011年一季度作为研究区间,对QFII在中国A股市场的交易策略进行实证研究。结果显示,在这一时期,84.85%的QFII采取了惯性交易策略;在指数上涨阶段QFII的惯性交易策略有所增强,而在指数下跌阶段QFII的惯性策略有所减弱,有时甚至采取反转交易策略。
[Abstract]:Since the implementation of QFII system in China, with the increase of QFII investment quota, the influence of QFII in A-share market has become stronger and stronger. Through the improved GTW model, this paper selects the third quarter of 2004 to the first quarter of 2011 as the research interval, and makes an empirical study on the trading strategy of QFII in China's A-share market. The results show that 84.85% of the QFII adopted inertial trading strategy in this period, while the inertial trading strategy of QFII increased in the exponential rising stage, but weakened in the index falling stage, and sometimes even reversed trading strategy was adopted.
【作者单位】： 复旦大学经济学院;
【分类号】：F832.51

【参考文献】

相关期刊论文 前2条

1 谢赤;禹湘;周晖;;证券投资基金惯性反转投资行为实证研究[J];财经研究;2006年10期

2 方军雄;我国证券投资基金投资策略及绩效的实证研究[J];经济科学;2002年04期

【共引文献】

相关期刊论文 前6条

1 谢赤;禹湘;周晖;;证券投资基金惯性反转投资行为实证研究[J];财经研究;2006年10期

2 韩志远;;开放式基金的绩效检验[J];大连海事大学学报(社会科学版);2006年03期

3 王晓国,王国顺;中国基金市场惯性和反转现象的实证研究[J];系统工程;2005年01期

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5 杨德群,杨朝军,倪e，

本文编号：1876557