人民币汇率波动对中国股市的影响——基于计量模型的实证检验

发布时间：2018-05-17 04:38

  本文选题：人民币汇率 + 股票市场　； 参考：《经济问题》2012年08期

【摘要】：从中国整体股指-沪深分行业股指两个层次,运用GARCH(1,1)-M模型研究人民币汇率波动对中国股票市场的影响。研究结果表明,人民币汇率波动对中国股市的整体收益率影响显著;分行业考察,人民币汇率波动对能源、金融地产、信息技术业、工业、原材料等5个行业的股票指数产生显著的影响,而可选消费、主要消费、医药卫生、电信业务、公用事业等行业的股票指数对人民币汇率波动的响应不显著。
[Abstract]:This paper studies the influence of RMB exchange rate fluctuation on Chinese stock market by using GARCHG 1 / 1 / M model from two levels of China's overall stock index-Shanghai and Shenzhen industry stock indexes. The results show that the fluctuation of RMB exchange rate has a significant impact on the overall return rate of Chinese stock market, and that the fluctuation of RMB exchange rate affects energy, finance and real estate, information technology industry and industry. The stock index of five industries, such as raw materials, has a significant impact, while the stock index of optional consumption, main consumption, medicine and health, telecommunications, public utilities and other industries has no significant response to RMB exchange rate fluctuations.
【作者单位】： 河南大学工商管理学院;
【基金】：河南省软科学研究项目“促进河南省创新型人才培养政策研究”(112400450320)阶段性成果 河南省政府决策研究招标项目“城乡一体化进程中新型农村社区发展模式研究”(2012B146)
【分类号】：F224;F832.6;F832.51

【共引文献】

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本文编号：1899977