中国证券公司净资本比率顺周期性实证研究

发布时间：2018-05-19 15:55

本文选题：证券公司 + 净资本比率　；参考：《金融研究》2012年05期

【摘要】：净资本比率反映了证券公司风险业务比重,其会随着经济周期、资产价格波动而变化,并会进一步影响资产价格、放大宏观经济波动,表现出顺周期性特征。根据2006～2010年我国45家证券公司数据建立的面板模型所进行的实证研究表明,我国证券公司净资本比率顺周期性特征明显。我国有必要构建证券公司净资本比率逆周期监管机制,缓解其顺周期性,增强金融体系的稳健性。
[Abstract]:Net capital ratio reflects the proportion of risk business of securities companies, which will change with the economic cycle and asset price fluctuations, and will further affect asset prices, amplify macroeconomic fluctuations, and show pro-cyclical characteristics. The empirical study based on the panel model of 45 securities companies in China from 2006 to 2010 shows that the pro-cyclical characteristics of net capital ratio of securities companies in China are obvious. It is necessary to construct countercyclical supervision mechanism of net capital ratio of securities companies in China to alleviate its procyclicality and enhance the stability of the financial system.
【作者单位】：湖南大学经济与贸易学院;浙江财经学院金融学院;中南财经政法大学经济学院;
【基金】：国家自然科学基金项目“我国逆周期金融监管机制研究”(项目批准号:71173180) 湖南省社科基金委托项目“湖南省金融资产管理模式研究”(项目批准号:11WTA24)的资助
【分类号】：F832.39;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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