中国农业巨灾债券定价模型与实证研究——基于安徽省棉花产量数据

发布时间：2018-05-20 00:14

  本文选题：农业 + 巨灾债券　； 参考：《管理评论》2012年09期

【摘要】：巨灾债券作为一种金融创新产品,可以有效解决保险市场巨灾风险非可保性问题,正逐步被一些国家应用于农业保险领域。本文以安徽省棉花年产量数据为样本,以该地区相对于长期平均趋势产量偏差量为损失指数,设计了一种农业巨灾债券。研究结果表明:通过样条回归与Gaussian核密度估计法,以及产量损失分布与利率风险相结合,可以初步构建中国农业巨灾债券的定价模型并付诸实践。
[Abstract]:Catastrophe bond, as a kind of financial innovation product, can effectively solve the non-insurable problem of catastrophe risk in insurance market, and is being gradually applied in some countries in the field of agricultural insurance. Based on the annual yield data of cotton in Anhui Province, a kind of agricultural catastrophe bond is designed based on the deviation of cotton yield in this area relative to the long-term average trend yield as the loss index. The results show that by combining spline regression with Gaussian kernel density estimation and yield loss distribution with interest rate risk, the pricing model of agricultural catastrophe bonds in China can be preliminarily constructed and put into practice.
【作者单位】： 同济大学经济与管理学院;
【基金】：国家社会科学基金项目(09CJY091) 教育部人文社会科学项目(07JC790064) 2012年中央高校基本科研业务费专项资金项目
【分类号】：F832.51;F326.12;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1912327