Shibor市场中各期限利率波动模式分析——基于FPCA方法

发布时间：2018-05-21 04:29

  本文选题：利率期限结构 + 预期理论　； 参考：《系统工程》2012年12期

【摘要】：首先阐述了函数型数据的构建方法以及函数型数据主成分分析(FPCA)的模型原理,然后基于FPCA方法对Shibor市场中的各期限利率的波动模式进行实证分析得到如下结论:Shibor市场中各期限利率变动模式可以概括为长期平稳回归趋势以及短期震荡扰动趋势;通过对变动模式特征函数的分析验证了整体Shi-bor不满足预期理论;Shibor市场中利率波动直接反映政府的货币政策以及外部的市场环境等等。
[Abstract]:Firstly, the construction method of functional data and the model principle of FPCA-based principal component analysis (PCA) of functional data are introduced. Then, based on the FPCA method, the paper makes an empirical analysis of the volatility patterns of the term interest rates in the Shibor market and draws the following conclusions: the fluctuation patterns of the term interest rates in the Shibor market can be summed up as the long-term stable regression trend and the short-term volatility trend; Through the analysis of the characteristic function of the mode of change, it is proved that the whole Shi-bor does not satisfy the expectation theory. The fluctuation of interest rate in the market directly reflects the monetary policy of the government and the external market environment, and so on.
【作者单位】： 天津大学管理与经济学部;
【分类号】：F830.9;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1917757