基于极值理论的商业银行同业拆借利率风险度量

发布时间：2018-05-29 04:05

  本文选题：极值 + 银行间同业拆借市场　； 参考：《统计与决策》2012年08期

【摘要】：文章首次将极值理论(EVT)和GJR模型相结合,对商业银行同业拆借利率风险度量问题进行了研究。首先,利用GJR模型捕获同业拆借利率数据中的序列自相关和异方差现象;接着,在获得近似独立同分布的残差序列的基础上,采用传统的极值理论对经过GJR模型筛选处理过的残差进行极值分析,并计算相应的风险价值;最后,利用LR方法进行回验测试,对模型的有效性进行检验。对2006年1月4日至2008年12月29日的同业拆借市场七天回购利率的实证研究表明,上述模型非常有效,适合用于我国商业银行的同业拆借利率风险度量。
[Abstract]:In this paper, we combine extreme value theory (EVT) with GJR model for the first time to study the risk measurement of interbank offered rate (IBOR). First, the GJR model is used to capture the sequence autocorrelation and heteroscedasticity phenomena in the interbank offered rate data. The traditional extreme value theory is used to analyze the residual value which has been screened by the GJR model, and the corresponding risk value is calculated. Finally, the validity of the model is tested by using LR method. The empirical study on the seven-day repo rate in the interbank market from January 4, 2006 to December 29, 2008 shows that the above model is very effective and suitable for the measurement of interbank offered rate risk of commercial banks in China.
【作者单位】： 西安交通大学经济与金融学院;
【分类号】：F832.33;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1949420