新兴经济体金砖五国的汇率传递计量分析

发布时间：2018-05-29 15:33

  本文选题：金砖五国BRICS + 汇率传递　； 参考：《统计与决策》2015年01期

【摘要】：文章以若干假设为依据,先后构建协整面板模型、面板误差修正模型及VAR模型,利用月度CPI与名义有效汇率数据,对金砖五国(BRICS)的汇率传递速度、程度及汇率传递弹性的异质性与时滞性进行了实证研究。研究结果表明:汇率与物价之间满足协整关系;金砖五国的汇率传递具有不完全性与非对称性;金砖五国的通货膨胀水平具有强持续性、截面异质性与时点异质性,且时点异质性服从AR(2)过程;国内物价水平对汇率传递的响应存在超调现象与时滞性;基于中国VAR分析的结果表明,中国汇率传递弹性在五国中最小。
[Abstract]:On the basis of several hypotheses, this paper constructs a co-integration panel model, a panel error correction model and a VAR model, using monthly CPI and nominal effective exchange rate data to transfer the BRICS exchange rate. The heterogeneity and delay of degree and exchange rate transfer elasticity are studied empirically. The results show that: the cointegration relationship between exchange rate and price is satisfied; the exchange rate transmission of BRICS countries is incomplete and asymmetric; the inflation level of BRICS countries has strong persistence, cross-section heterogeneity and time-point heterogeneity. The response of domestic price level to exchange rate transmission is overshoot and time delay. Based on the VAR analysis of China, the results show that the exchange rate transfer elasticity of China is the smallest among the five countries.
【作者单位】： 辽宁工程技术大学工商管理学院;
【基金】：辽宁省教育厅2012科学研究项目(W2012047)
【分类号】：F831.6

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本文编号：1951395