关联贷款与商业银行的薪酬契约——基于我国商业银行的经验证据

发布时间：2018-05-31 13:11

  本文选题：商业银行 + 高管激励　； 参考：《金融研究》2012年05期

【摘要】：本文运用2005～2009年间我国商业银行的数据,从关联贷款角度实证检验了大股东的掏空动机对商业银行薪酬契约的影响。研究结果显示,总体来看,我国商业银行的高管薪酬与银行业绩之间具有显著的正相关关系。但是,随着银行发放的关联贷款规模逐渐上升,这种正相关关系被大幅度弱化;同时,关联贷款规模越大,银行高管的在职消费水平越高;进一步的研究结果显示,上述结果只在内资控股银行中存在,而在外资控股银行中不存在。本文的实证结果表明,商业银行的大股东为了更便捷地获得更多的关联贷款,会降低银行高管薪酬与银行业绩之间的关联性,同时容许他们进行更多的在职消费作为补偿。本文为商业银行大股东的掏空动机对银行薪酬契约的"塑造"提供了直接的经验证据,丰富了关联贷款与商业银行治理方面的文献,对商业银行及银行监管机构具有较强的借鉴意义。
[Abstract]:Based on the data of Chinese commercial banks from 2005 to 2009, this paper empirically examines the influence of the tunneling motivation of large shareholders on the compensation contracts of commercial banks from the perspective of related loans. The results show that there is a significant positive correlation between executive compensation and bank performance. However, with the increasing scale of related loans issued by banks, the positive correlation is weakened significantly; at the same time, the larger the scale of related loans, the higher the level of in-service consumption of bank executives; further research results show that, These results exist only in domestic holding banks, but not in foreign holding banks. The empirical results of this paper show that in order to obtain more related loans more conveniently, the large shareholders of commercial banks will reduce the correlation between executive compensation and bank performance, and allow them to make more in-service consumption as compensation. This paper provides direct empirical evidence for the "shaping" of the bank's salary contract by the tunneling motivation of the major shareholders of commercial banks, and enriches the literature on related loans and the governance of commercial banks. Commercial banks and banking regulatory bodies have a strong reference significance.
【作者单位】： 中国人民大学商学院;
【基金】：国家自然科学基金项目“政治关联对企业价值的影响机制研究—基于不同产权视角”(批准号:71002032) 中国人民大学科学研究基金(中央高校基本科研业务费专项资金资助)项目(批准号:11XNJ006)成果
【分类号】：F832.4;F832.2;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1959810