不同行业与金融系统的波动溢出效应分析

发布时间：2018-06-02 15:04

  本文选题：条件风险价值 + 金融系统　； 参考：《统计与决策》2012年03期

【摘要】：文章借助分位数回归技术,结合CoVaR法,研究国内银行业、保险业、多元金融服务业及房地产行业与金融系统的波动溢出效应。研究发现:行业的波动都会显著增加金融系统的CoVaR,但风险贡献有差异,存在行业到金融系统的波动溢出现象,从敏感性来看,金融系统对银行业最敏感;行业之间存在双向波动溢出;行业之间的△CoVaR反映各个行业间的业务关系及金融市场发展的格局和态势。
[Abstract]:With the help of quantile regression technique and CoVaR method, this paper studies the volatility spillover effects of domestic banking, insurance, multiple financial services, real estate industry and financial system. It is found that the fluctuation of industry will increase CoVaR of financial system significantly, but the risk contribution is different, and there exists the phenomenon of volatility spillover from industry to financial system. From the sensitivity point of view, the financial system is the most sensitive to banking; There are two-way volatility spillovers between industries and CoVaR between industries reflects the business relationship among industries and the pattern and situation of financial market development.
【作者单位】： 中国人民大学商学院;中国人民大学财政金融学院;
【分类号】：F830.9;F224

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本文编号：1969200