不同层次货币供给与消费波动的关联效应比较——来自我国频域的经验证据

发布时间：2018-06-04 20:15

  本文选题：谱分析 + HP滤波　； 参考：《财经理论与实践》2012年01期

【摘要】：利用我国改革开放30年以来的月度数据,从频域的视角量化及比较分析了三个不同层次货币供给和实质消费波动间的关联效应。谱分析结果表明:我国各层次货币供给与消费波动均存在长短不一的周期波动;随着货币层次的变化,消费与货币供给波动间的相关性沿频率梯度做出规律的响应;佐证了M0与消费相关关系最为密切,其次为M1和M2这一经典命题在我国的成立;不同层次货币供给与消费波动间的时差存在差异,且亦与波动频率密切相关。
[Abstract]:Based on the monthly data from the 30 years of reform and opening up in China, this paper quantifies and compares the correlation effects between the fluctuation of money supply and real consumption at three different levels from the perspective of frequency domain. The results of spectral analysis show that the fluctuation of money supply and consumption varies in different periods in China, and with the change of monetary level, the correlation between consumption and money supply fluctuates regularly along the frequency gradient. It is proved that M0 is most closely related to consumption, followed by the establishment of M1 and M2 in China, and the time difference between money supply and consumption fluctuation in different levels is also closely related to the frequency of fluctuation.
【作者单位】： 江西财经大学金融与统计学院;
【基金】：国家自然科学基金项目“经济变量因果性多时间尺度效应及因果推断”(71161011)
【分类号】：F822.2;F126.1;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1978691