国债市场利率期限结构波动的对偶变换建模

发布时间：2018-06-20 07:17

本文选题：国债市场 + 利率期限结构　；参考：《中国管理科学》2012年06期

【摘要】：本文针对传统利率期限结构拟合曲线存在过度波动问题,构建定价误差绝对距离和波动曲率双重最优化模型,借助对偶几何程序转换为在线性约束区域内的绝对距离最小化问题,并运用负指数平滑立方L1样条和计算几何逼近算法求解模型参数,通过负指数立方L1样条、NSS模型和B样条进行样本内拟合与样本外预测能力的比较,证实负指数立方L1平滑样条对利率期限结构波动的定价精确度、结构性拟合和样本外预测能力均有明显的优势,丰富了国债市场利率期限结构波动与定价的理论基础和研究方法。
[Abstract]:Aiming at the problem of excessive volatility in the fitting curve of traditional term structure of interest rate, a double optimization model of absolute distance of pricing error and fluctuating curvature is constructed in this paper. The dual geometry program is used to solve the absolute distance minimization problem in the linear constrained region, and the negative exponent smoothing cubic L1 spline and the computational geometric approximation algorithm are used to solve the model parameters. The NSS model of negative exponent cubic L 1 spline and B spline are compared with the prediction ability outside the sample. It is proved that the pricing accuracy of the negative index cubic L 1 smooth spline on the term structure fluctuation of interest rate is proved. Both structural fitting and extrasample prediction have obvious advantages, which enrich the theoretical basis and research methods of term structure fluctuation and pricing of interest rate in treasury bond market.
【作者单位】：华侨大学工商管理学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(70573033) 教育部规划基金(12JA790147) 泉州市哲社规划项目(2012Y04)
【分类号】：F224;F812.5;F822

【参考文献】

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【共引文献】

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