我国股市风格资产收益的双长记忆性研究

发布时间：2018-06-22 14:01

  本文选题：风格资产 + 双长记忆性　； 参考：《统计与决策》2012年05期

【摘要】：文章以中信标普公司推出的6种风格资产日收益序列为实证样本,运用4个信息准则来选择skt-ARFIMA-HYGARCH模型以研究其序列的分形特征,刻画其双长记忆性,研究结果显示:6种股市风格资产收益序列具有显著的双长记忆性特征;基于skt分布下的ARFIMA(1,d1,1)-HYGARCH(1,d2,0)模型能够较好地刻画股市风格资产日收益序列的实际分布特征,最后运用修正Pearson吻合度检验也证实了选择skt分布是合理的。
[Abstract]:In this paper, we use the 6 style asset daily income sequence of CITIC S & P as an empirical sample. Using 4 information criteria to select the skt-ARFIMA-HYGARCH model to study the fractal characteristics of its sequence and depict its double long memory, the results show that the 6 stock market style asset returns have a significant double long memory characteristics; based on the SKT score. The ARFIMA (1, d1,1) -HYGARCH (1, d2,0) model under cloth can well describe the actual distribution characteristics of the stock market style asset daily return sequence. Finally, the modified Pearson anastomosis test also proves that the selection of SKT distribution is reasonable.
【作者单位】： 江西财经大学经济学院;华南理工大学经济与贸易学院;
【基金】：教育部人文社科基金规划项目(10YJA630131) 中央高校基本科研业务费专项资金(x2jmD2118850)
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2053059