通货膨胀、股票市场波动与我国固定资产投资——基于灰色关联度和VAR模型的经验证据

发布时间：2018-06-24 19:29

  本文选题：灰色关联度 + 协整检验　； 参考：《中央财经大学学报》2012年02期

【摘要】：灰色关联度分析结果发现上证指数与固定资产投资的灰关联度小于CPI与固定资产投资的灰关联度,固定资产投资与CPI之间有着更密切的关系。协整结果表明上证指数、CPI与固定资产投资之间都存在着长期均衡稳定的关系。但我国的股票市场与固定资产投资之间不存在格兰杰因果关系,CPI不是固定资产投资的格兰杰原因,而固定资产投资是CPI的格兰杰原因。固定资产投资对CPI影响的滞后时间为一年左右。在政策层面上,财政应稳健控制对固定资产投资的力度,加快情理地方政府融资平台,防范金融风险。
[Abstract]:The grey correlation degree between Shanghai Stock Exchange Index and fixed asset investment is smaller than that between CPI and fixed asset investment, and there is a closer relationship between fixed asset investment and CPI. The cointegration results show that there is a long-term equilibrium and stability relationship between CPI and fixed asset investment. However, there is no Granger causality relationship between the stock market and fixed asset investment in China. CPI is not the Granger cause of fixed asset investment, but fixed asset investment is the Granger cause of CPI. The lag time of fixed asset investment to CPI influence is about one year. On the policy level, finance should steadily control the investment in fixed assets, accelerate the reasonable local government financing platform, and guard against financial risks.
【作者单位】： 广东商学院金融学院;
【基金】：国家社科基金青年项目(项目批准号:10CJL017) 国家自科基金面上项目(项目批准号:71073031) 教育部人文社科基金一般项目(项目批准号:08JA790025) 广东省银行业十二五规划课题 广东省软科学项目(项目编号:2010B070300088) 广东省“千百十人才工程”第六批培养项目的阶段性研究成果 广东商学院国民经济研究中心“资本市场与投融资研究创新团队”项目的资助
【分类号】：F822.5;F832.51;F283;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：2062674