离散约束条件下的实用投资组合选择模型

发布时间：2018-06-24 22:52

  本文选题：投资学 + 实用投资组合模型　； 参考：《运筹与管理》2012年03期

【摘要】：鉴于现实证券市场中的投资会受到很多类型的约束的限制,本文在同时综合反映多种市场摩擦与恰当度量投资风险的原则下,构建了两种分别以CVaR和双边一致性度量为风险度量的离散型多重约束实用投资组合选择模型。基于深圳证券交易所A股的日交易数据,我们从实证角度着重考虑了交易费用约束与逻辑约束对最优投资策略选择及其性能的影响,并给出了一些实用的投资建议。实证结果表明:新模型不仅可行、有效,而且能合理反映不同市场摩擦的作用。
[Abstract]:In view of the fact that the investment in the real securities market will be restricted by many kinds of constraints, this paper, under the principle of reflecting various market frictions at the same time and properly measuring the investment risk, Two discrete multi-constrained practical portfolio selection models with CVaR and bilateral consistency measures as risk measures are constructed. Based on the daily trading data of A shares in Shenzhen Stock Exchange, we focus on the effects of transaction cost constraints and logical constraints on the choice of optimal investment strategies and their performance, and give some practical investment suggestions. The empirical results show that the new model is not only feasible and effective, but also can reasonably reflect the effects of different market frictions.
【作者单位】： 西安交通大学理学院科学计算与应用软件系;
【基金】：国家自然科学基金(70971109)
【分类号】：F830.59;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2063340