中国股市流动性系统风险的测度

发布时间：2018-06-26 22:03

  本文选题：系统流动性 + 非流动性指标　； 参考：《统计与决策》2012年09期

【摘要】：文章针对沪深股市的特点,采用非流动性指标,提出了一个更为准确和简便易行的模型,对沪深股市系统流动性风险进行了实证估计,结果显示沪深股市的流动性系统风险相比做市商交易制度的美国股市和纯指令驱动交易制度的我国香港股市都更为明显,2001～2010年期间中国个股流动性中的系统风险比1996～2000年期间系统性风险有所降低",飞向流动性"行为是造成这一变化的原因。
[Abstract]:According to the characteristics of Shanghai and Shenzhen stock market, this paper puts forward a more accurate and simple model by using illiquidity index, and estimates the liquidity risk of Shanghai and Shenzhen stock market system empirically. The results show that the liquidity systemic risk of Shanghai and Shenzhen stock markets is more obvious than that of the US stock market under the traders' trading system and the Hong Kong stock market with a pure order-driven trading system, and the systemic trend of the liquidity of individual stocks in China during the period from 2001 to 2010. The risk is lower than that of 1996 ~ 2000, and the fluidity behavior is the cause of this change.
【作者单位】： 西安交通大学经济与金融学院;浙商银行总行风险管理部;
【基金】：西安青年基金委员会经济研究项目(2010100905)
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2071558