资产证券化对系统性风险的影响机制

发布时间：2018-06-30 01:24

  本文选题：资产证券化 + 系统性风险　； 参考：《金融论坛》2012年04期

【摘要】：次贷危机表明,资产证券化等金融创新可以和商业银行体系一样促使系统性风险的形成、积累和传导。但国内外学术界并没有对资产证券化在系统性风险积累和传导中的作用机制形成完整的结论。通过分析发现,资产证券化的复杂运作机制、基本功能以及基础资产均可以促使系统性风险的形成和积累,并通过基础资产和证券化产品两个渠道引起系统性风险的传导。因此,中国在设计资产证券化时,必须灵活确定具体产品的长短期模式,严格规定基础资产的构成标准,并基于"监管特许权"理论来构建评级机构,同时遵循"宏观审慎"原则来创建资产证券化的监管体系。
[Abstract]:The subprime mortgage crisis shows that financial innovation such as asset securitization can promote the formation, accumulation and transmission of systemic risk as well as commercial bank system. However, the academic circles at home and abroad have not reached a complete conclusion on the mechanism of asset securitization in systemic risk accumulation and transmission. It is found that the complex operation mechanism, basic function and basic assets of asset securitization can promote the formation and accumulation of systemic risk, and cause the transmission of systemic risk through two channels of basic assets and securitization products. Therefore, in designing asset securitization, China must be flexible in defining the short- and long-term models of specific products, strictly defining the criteria for the composition of basic assets, and constructing rating agencies based on the "regulatory concession" theory. At the same time, follow the principle of "macro-prudential" to create a regulatory system of asset securitization.
【作者单位】： 山东财经大学经济学院;
【分类号】：F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2084233