基金激励机制的变化对股市波动的影响研究

发布时间：2018-07-07 19:04

  本文选题：基金 + 激励机制　； 参考：《财经理论与实践》2012年04期

【摘要】：依据中国基金激励机制经历的四个阶段,将1998年4月7日～2011年6月30日分成四个时间段。采用EGARCH-M模型并引入虚拟变量对不同时间段的激励机制进行比较研究,发现在中国基金市场中,固定比率的管理费激励机制对股市波动的影响最小。因此,从股市稳定的角度来说,中国基金市场应采取固定比率的管理费激励机制。
[Abstract]:According to the four stages of Chinese fund incentive mechanism, this paper divides April 7, 1998 to June 30, 2011 into four periods. The EGARCH-M model and the introduction of virtual variables are used to compare the incentive mechanisms in different time periods. It is found that the fixed ratio management fee incentive mechanism has the least influence on the volatility of the stock market in the Chinese fund market. Therefore, from the point of view of stock market stability, China's fund market should adopt a fixed ratio of management fee incentive mechanism.
【作者单位】： 吉首大学商学院;
【基金】：国家社会科学基金项目资助(11CGL022)
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2105954