基于最小下偏矩的动态期货跳跃套期保值策略

发布时间：2018-07-10 07:09

  本文选题：下偏矩 + 跳跃　； 参考：《系统工程》2012年11期

【摘要】：下偏矩作为风险的度量更适用于风险规避者。推导出考虑跳跃、对冲现货资产的最小下偏矩动态套期保值比率的估计量并构造套保策略。在实证中以中国沪深300指数为例运用股指期货构建套保组合,发现加入共跳因素后,无论对于多头还是空头套期保值者,对冲下偏风险的套保效率都有明显提升。
[Abstract]:As a measure of risk, the lower skew moment is more suitable for risk averse. An estimate of the dynamic hedging ratio of the minimum downwardness moment is derived and the hedging strategy is constructed. Taking CSI 300 index of China as an example to construct hedging portfolio with stock index futures, it is found that the hedging efficiency of hedging against lower risk is significantly improved for both long and short hedgers after the inclusion of co-jump factors.
【作者单位】： 北京航空航天大学经济管理学院;
【基金】：国家自然科学基金重点资助项目(70831001);国家自然科学基金创新群体项目(70821061)
【分类号】：F224;F832.5

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：2112566