金融危机对金融机构的冲击及政府救助分析

发布时间：2018-09-01 08:16

【摘要】：使用基于非对称双指数分布的跳-扩散模型,以资产治理结构理论为框架对金融危机爆发前后以及危机中政府救助前后的债务平均到期时间、冲击到来频率以及违约资产损失率进行设定,从而对金融机构债务/资产比率在不同情况下的变化趋势进行数值模拟,以此分析金融危机对金融机构的冲击以及政府救助金融机构的效果.模拟分析结果发现,金融危机中金融机构的脆弱性主要来自债务/资产比率过高、中短期债务过多以及资产质量过低;政府对危机中金融机构的救助措施以低频大幅注资辅以购买短期债务和劣质资产最为有效.
[Abstract]:By using the jump-diffusion model based on asymmetric double-exponential distribution, the average maturity time of debt before and after the financial crisis and before and after the government rescue is analyzed under the framework of asset governance structure theory. The frequency of shock arrival and the loss rate of defaulted assets are set to simulate the changing trend of debt / asset ratio of financial institutions under different circumstances. This paper analyzes the impact of the financial crisis on financial institutions and the effect of government assistance to financial institutions. The results of simulation analysis show that the vulnerability of financial institutions in the financial crisis is mainly due to the high debt / asset ratio, too much debt in the short and medium term, and too low asset quality. The government's rescue measures for financial institutions in crisis were most effective in buying short-term debt and poor-quality assets with low-frequency and large capital injections.
【作者单位】： 中国科学院数学与系统科学研究院;中国科学院管理学院;中国石油大学(北京);
【基金】：国家973计划资助项目(2007CB814902) 国家自然科学基金重点资助项目(70933003)
【分类号】：F831.59

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