指令驱动市场交易机制对交易策略的影响研究

发布时间：2018-09-12 04:50

【摘要】：文章建立人工股票市场模型,研究市场交易机制对市场交易策略的影响。文章设计实验分别在不同指令簿透明度和最小报价单位的指令驱动市场条件下研究市场交易者的交易策略。结果表明,交易机制对不同交易者比例的市场交易策略的影响效果不同,说明相同的机制设计可能对于不同特征的市场会产生完全相反的效果。因此在制定市场政策时,要充分考虑市场本身的特征,制定符合市场需要的市场政策和交易规则。
[Abstract]:In this paper, artificial stock market model is established to study the influence of market trading mechanism on market trading strategy. This paper designs experiments to study the trading strategies of market traders under different order book transparency and order driven market conditions. The results show that the effect of the trading mechanism on the market trading strategy with different traders' ratio is different, which indicates that the same mechanism design may have the opposite effect on the market with different characteristics. Therefore, when making market policy, we should fully consider the characteristics of market itself, and formulate market policies and trading rules that meet the needs of the market.
【作者单位】： 天津大学管理与经济学部;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(70471062)
【分类号】：F224;F830.91

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本文编号：2237963