我国股票市场结构突变与双长记忆的实证分析

发布时间：2018-09-18 12:39

【摘要】：文章基于修正的ICSS算法,在消除结构突变影响的前提下,运用ARFIMA-FIGARCH模型,实证考察了我国沪深股市的收益率及其波动的双长记忆性。结论表明,我国股市存在显著的双长记忆性;而结构突变对于长记忆的影响表现为:消除结构突变的影响后,波动过程的长记忆性显著下降,而收益率序列的长记忆性并无显著变化。
[Abstract]:Based on the modified ICSS algorithm and under the premise of eliminating the influence of structural mutation, this paper empirically investigates the returns and the double long memory of the volatility of Shanghai and Shenzhen stock markets by using the ARFIMA-FIGARCH model. The results show that the stock market in China has significant dual long memory, and the effect of structural mutation on long memory is as follows: after eliminating the effect of structural mutation, the long memory of volatility process decreases significantly. However, there is no significant change in the long memory property of the yield series.
【作者单位】： 中国民用航空飞行学院计算机学院;重庆工商大学长江上游经济研究中心;
【基金】：国家社会科学基金资助项目(10XTJ0001) 西南财经大学2009年度校管课题(09XG086)
【分类号】：F832.51;F224

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本文编号：2247958