基金公司应用“侧袋账户”结算机制探讨

发布时间：2018-09-19 11:12

【摘要】："侧袋账户"是国外对冲基金和共同基金在基金管理过程中采用的一种特殊估值、结算技术,旨在更好地评估流动性不足资产的价值,公平地对待不同时期持有人的利益。目前,国内部分基金公司的专户业务已有类似的实践,且采用只开放退出(赎回)业务、关闭参与(申购)业务的方式进行。由于目前"侧袋账户"结算机制在国内刚开始应用,我们认为尽快建立一套行业性的管理规范至为重要。另外,从实践的角度出发,本文提出了完善专户产品应用"侧袋账户"结算的建议,并对公募基金实施"侧袋账户"结算进行了初步探讨。
[Abstract]:"Side-bag account" is a special valuation and settlement technique used by foreign hedge funds and mutual funds in the process of fund management, which aims to better evaluate the value of illiquid assets and treat the interests of holders in different periods fairly. At present, some domestic fund companies' special account business has similar practice, and only open (redemption) business, closed participation (purchase) business way. As the current "side pocket account" settlement mechanism has just begun to be used in China, we think it is very important to establish a set of industry management norms as soon as possible. In addition, from the point of view of practice, this paper puts forward the suggestion of perfecting the settlement of "side bag account" for special account products, and makes a preliminary discussion on the implementation of "side bag account" settlement of public offering fund.
【作者单位】： 招商基金管理有限公司;
【分类号】：F831.2

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本文编号：2249964