基于CCK的中小板市场羊群效应研究

发布时间：2018-10-09 20:22

【摘要】：采用基于CAPM的CCK方法对中国中小板市场2007年1月4日到2011年12月2日之间进行羊群效应检验,即检验个股收益率相对于市场收益率的横截面绝对偏离度CSAD与市场组合收益率之间是否存在非线性关系,结果表明中国中小板市场在上涨阶段存在羊群效应,而在下跌阶段不存在羊群效应。
[Abstract]:Using the CCK method based on CAPM, the herding effect was tested between January 4, 2007 and December 2, 2011 in Chinese small and medium board market. That is to test whether there is a nonlinear relationship between the absolute deviation degree of individual stock yield relative to the market yield CSAD and the return of market portfolio. The results show that there is herding effect in the rising stage of Chinese small and medium-sized board market. However, there is no herding effect in the falling stage.
【作者单位】： 江西财经大学金融发展与风险防范研究中心;江西财经大学金融管理国际研究院;江西财经大学金融学院;
【基金】：国家自然科学基金项目(71063004) 教育部人文社科规划项目(09YJA790092)
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前4条

1 蒋学雷,陈敏,吴国富;中国股市的羊群效应的ARCH检验模型与实证分析[J];数学的实践与认识;2003年03期

2 祁斌;袁克;胡倩;周春生;;我国证券投资基金羊群行为的实证研究[J];证券市场导报;2006年12期

3 景乃权,叶庆祥,陈新秀;证券市场羊群行为的机理及其在我国的应用[J];国际金融研究;2002年08期

4 孙培源,施东晖;基于CAPM的中国股市羊群行为研究——兼与宋军、吴冲锋先生商榷[J];经济研究;2002年02期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 杨洋;支晓津;;金融市场羊群效应ARCH模型与股市实证分析[J];边疆经济与文化;2006年05期

2 赵保国,甘茂智;市场压力与羊群行为——基于中国证券市场实证分析的一个改进[J];财经问题研究;2005年11期

3 张宗强,伍海华;基于上证180指数股票的羊群行为实证研究[J];财经理论与实践;2005年01期

4 张谊浩,陈柳钦;中国行为金融研究综述[J];重庆邮电学院学报(社会科学版);2004年06期

5 向锐;李琪琦;;中国机构投资者羊群行为实证分析[J];产业经济研究;2006年01期

6 黄小玉;资本市场定价理论的现状及展望[J];东北财经大学学报;2003年04期

7 刘力昌,朱忠贤;投资者决策行为与股价形成及波动[J];当代经济科学;2003年03期

8 唐莉;张宗成;;基于我国证券市场羊群行为的宏观与微观策略[J];当代经济科学;2006年03期

9 何基报;鲁直;;中国证券投资者买卖决策的实证研究[J];复旦学报(自然科学版);2006年05期

10 幸昆仑,杨剑侠;证券市场虚假信号传递博弈[J];重庆大学学报(自然科学版);2004年01期

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 吴忠群;资本市场定价效率研究[D];中国社会科学院研究生院;2002年

2 任志宏;中国资本市场规范化研究[D];中国社会科学院研究生院;2002年

3 郭怀英;行为金融学分析与证券市场风险控制[D];中国社会科学院研究生院;2002年

4 李俊青;证券市场泡沫现象研究[D];天津大学;2003年

5 刘文财;中国股票市场价格行为复杂性研究[D];天津大学;2003年

6 刘杰文;机构投资者对资本市场效率影响的研究[D];华东师范大学;2003年

7 李庆峰;中国证券市场制度绩效研究[D];浙江大学;2003年

8 董直庆;对股票价格的经济学分析——兼论我国股市特性[D];中国社会科学院研究生院;2003年

9 史永东;资本市场中的投机泡沫、羊群行为和投资者心理[D];东北财经大学;2003年

10 刘建和;中国股市价格形成机制研究[D];浙江大学;2004年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 王庆林;开放式证券投资基金投资风险控制研究[D];西安理工大学;2002年

2 黎春;我国投资基金股票投资策略研究[D];西南财经大学;2003年

3 陈应征;行为投资策略研究[D];中南大学;2003年

4 李青;行为金融理论和中国证券市场投资者行为研究[D];天津财经学院;2003年

5 吴琛;我国证券市场行为金融投资策略研究[D];湖南大学;2003年

6 陆艳;中国移动通信行业的CAPM实证检验[D];西南交通大学;2003年

7 彭虹;我国证券投资基金羊群行为及其对股价影响的实证研究[D];暨南大学;2003年

8 崔萍;试论行为金融理论的发展和启示[D];暨南大学;2003年

9 杨仁发;我国股指期货市场运作研究[D];江西财经大学;2003年

10 毛铁庄;有关上市公司会计信息失真问题的探讨[D];中南林学院;2002年

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前5条

1 徐瑾,侯晓阳;中国证券投资基金羊群行为的实证研究[J];当代经济科学;2004年06期

2 何诚颖;中国股市“板块现象”分析[J];经济研究;2001年12期

3 宋军,吴冲锋;金融市场中羊群行为的成因及控制对策研究[J];上海交通大学学报(哲学社会科学版);2001年04期

4 施东晖;证券投资基金的交易行为及其市场影响[J];世界经济;2001年10期

5 程希明,蒋学雷,陈敏,吴国富;中国股市板块羊群效应的实证研究[J];系统工程理论与实践;2004年12期

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 夏桂园;;金融危机中我国股票市场投资者的羊群行为分析[J];东方企业文化;2011年06期

2 陈晓迪;徐赐文;;我国上海股票市场的羊群行为研究[J];中央民族大学学报(自然科学版);2011年03期

3 袁建辉;邓蕊;曹广喜;;模仿式羊群行为的计算实验[J];系统工程理论与实践;2011年05期

4 季伟;;中国股市羊群效应的AR(p)检验模型与实证分析[J];东方企业文化;2011年12期

5 刘海飞;姚舜;肖斌卿;瞿慧;;基于计算实验的股票市场羊群行为机理及其影响[J];系统工程理论与实践;2011年05期

6 孙广毅;孙毅;赵娇;;房产市场中消费者在高房价下的羊群行为[J];中国市场;2011年27期

7 高波;;全球化视野的中国房地产市场:泡沫、调控及走向[J];改革;2005年10期

8 张宝生;;中国证券市场“晌午法则”研究[J];市场周刊(理论研究);2011年07期

9 李妍;覃正;;互联网技术对金融危机传导速度影响研究[J];财经问题研究;2011年09期

10 郝利花;简杰;;不同属性背景下的房地产价格刍议[J];人民论坛;2011年23期

中国重要会议论文全文数据库 前8条

1 黄德春;马慧妍;;中国股市羊群行为板块差异性研究[A];第五届（2010）中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2010年

2 沈艺峰;黄娟娟;;管理者羊群行为与公司股利群聚现象[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年

3 舒建平;楚尔鸣;;我国股市羊群行为的演化与时间尺度效应:1997-2008[A];第四届（2009）中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2009年

4 郭会锋;;绿色消费的经济学浅析[A];中国环境科学学会2009年学术年会论文集（第四卷）[C];2009年

5 霍建强;张蜀林;王书平;夏新国;;基于主体的股票市场交易者行为机理分析[A];第十一届中国管理科学学术年会论文集[C];2009年

6 杨春霞;王杰;周涛;刘隽;许e，

本文编号：2260654