我国货币发行规律与“春节效应”研究——基于TMPV模型的经验分析

发布时间：2018-10-11 10:39

【摘要】：发行货币并管理好流通中现金,是人民银行的重要职能之一,对经济发展和社会稳定有着重要意义。本文首先对我国现金投放/回笼时间序列进行了描述性统计分析,然后基于数据特征应用TMPV模型,将投放对数序列和投放波动序列分解为"季节"、"跳跃"、"连续"三部分,并重点研究了"春节效应"导致的序列"跳跃"行为,最后据此对2012年现金投放进行了预测。研究结果表明,我国现金投放回笼具有显著的春节效应,基于TMPV的预测结果能更好的拟合现金投放回笼序列的波动和跳跃行为。
[Abstract]:Issuing currency and managing cash in circulation is one of the important functions of the people's Bank of China, which is of great significance to economic development and social stability. In this paper, a descriptive statistical analysis of the time series of cash delivery / withdrawal in China is made, and then, based on the data characteristics, the TMPV model is applied to decompose the logarithmic series and the fluctuation series into three parts: "season", "jump" and "continuous". The jump behavior caused by the Spring Festival effect is studied, and the cash delivery in 2012 is forecasted. The results show that cash return in China has significant Spring Festival effect, and the prediction results based on TMPV can better fit the fluctuation and jump behavior of cash return sequence.
【作者单位】： 中国人民银行货币金银局;
【分类号】：F224;F822.2

【共引文献】

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本文编号：2263894