股票市场收盘集合竞价对市场有效性的影响——来自深圳证券交易所的证据
[Abstract]:Based on the closing price event of Shenzhen Stock Exchange on July 1, 2006, the author selects the transaction data of two window periods before and after the event date, and applies the method of price synchronization analysis. The effect of closing set bidding on market efficiency is studied. The results show that the volume, volatility and relative price difference of the market are significantly decreased, and the explanatory power of the market model is improved significantly. The test results of the key parameters in the second and third stage regression equations and the robustness test of the constructed virtual events all prove that the closing set bidding significantly promotes the market efficiency.
【作者单位】： 河南财经政法大学会计学院;
【基金】：国家自然科学基金项目(71101044) 教育部人文社会科学研究青年基金项目(11YJC790288)
【分类号】：F224;F832.51
【参考文献】
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【共引文献】
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，本文编号：2308603
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