我国货币政策与通货膨胀的非线性机制识别

发布时间：2018-11-11 19:12

【摘要】：本文在对名义利率与通货膨胀的协整检验的基础上,构建门限向量误差修正模型(TVECM),识别名义利率与通货膨胀之间的非线性及非对称调整机制。结果发现,名义利率与通货膨胀的误差修正模型存在门限效应;并且我国名义利率存在非对称调整偏好;在名义利率与通货膨胀的二元系统中,通货膨胀表现出一定程度的"弱外生性"。进而表明现阶段利率政策对于抑制目前的高通胀存在一定的难度,还应该辅以其他的货币政策,必要时可采取行政手段进行价格干预。
[Abstract]:Based on the cointegration test of nominal interest rate and inflation, a threshold vector error correction model (TVECM),) is constructed to identify the nonlinear and asymmetric adjustment mechanism between nominal interest rate and inflation. The results show that there is threshold effect in the error correction model of nominal interest rate and inflation, and there is asymmetric adjustment preference in nominal interest rate in China. In the dual system of nominal interest rate and inflation, inflation shows a certain degree of "weak externality". It shows that the interest rate policy is difficult to restrain the current high inflation and should be supplemented by other monetary policies. If necessary, it can take administrative measures to intervene in price.
【作者单位】： 吉林大学数量经济研究中心;
【基金】：国家社会科学基金重大项目(10zd&006) 国家自然科学基金项目(70971055)
【分类号】：F822.0;F822.5;F224

【共引文献】

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