价格波动会影响通货膨胀吗——CUKIERMAN假说的中国经验验证

发布时间：2018-12-09 21:36

【摘要】：目前的文献认为CUKIERMAN假说在中国不成立,即认为价格波动不会推动通货膨胀。本文指出其原因在于,文献所使用的数据与方法不尽合理。本文根据中国近20年的月度同比消费价格指数与近10年的月度环比消费价格指数,推算了整个样本期的月度环比价格指数,并根据中国的节假日等因素进行了季节调整。利用季节调整后的月度环比消费价格指数建立了随机波动均值模型,计量了价格波动与通货膨胀间的相互关系,主要结论是价格波动对通货膨胀有显著的正向影响作用,从中国通货膨胀的动态变动过程看,符合CUKIERMAN假说。
[Abstract]:The current literature argues that the CUKIERMAN hypothesis does not hold true in China, that is, price volatility does not drive inflation. This paper points out that the data and methods used in the literature are not reasonable. Based on the monthly year-on-year consumer price index of nearly 20 years and the monthly month-to-month consumer price index of the last 10 years, this paper calculates the monthly month-to-month price index for the whole sample period, and makes seasonal adjustments according to the Chinese holidays and other factors. Using the seasonally adjusted monthly consumer price index, a stochastic volatility mean model is established to measure the relationship between price fluctuation and inflation. The main conclusion is that price fluctuation has a significant positive effect on inflation. The dynamic process of inflation in China is in line with the CUKIERMAN hypothesis.
【作者单位】： 北京大学应用经济学博士后流动站;安徽财经大学统计与应用数学学院;
【基金】：国家社科基金青年项目(10CTJ008) 教育部人文社科青年项目(10YJC910012) 安徽省自然科学基金项目(1208085MG123) 安徽省教育厅人文社科重点研究基地重点项目(SK2012A159)
【分类号】：F726;F822.5;F224

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本文编号：2370068