货币流动性对股票市场流动性的影响研究

发布时间：2018-12-13 15:03

【摘要】：本文首先分析了货币流动性影响股票市场流动性的机理,然后从时点的冲击效应和时段的动态相关性两方面实证研究了货币流动性对股票市场流动性的影响。研究发现,货币流动性正向冲击会提高股票市场流动性,但是影响力度有限。货币流动性与股票市场非流动性呈现较弱的动态负相关性,不过在2009年4月由于流动性螺旋的作用,两者相关性显著提高。在宏观经济波动较大的时期,货币流动性对股票市场流动性的影响更强。
[Abstract]:This paper first analyzes the mechanism of monetary liquidity influencing stock market liquidity, and then empirically studies the influence of monetary liquidity on stock market liquidity from two aspects: the impact effect of time point and the dynamic correlation of time period. The study found that the positive impact of monetary liquidity increases stock market liquidity, but the impact is limited. There is a weak dynamic negative correlation between currency liquidity and stock market illiquidity, but in April 2009, the correlation between the two increased significantly due to the effect of the liquidity spiral. In the period of macro-economic fluctuation, the influence of currency liquidity on stock market liquidity is stronger.
【作者单位】： 上海财经大学金融学院;
【分类号】：F832.51;F822.2;F224

【参考文献】

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