基于Markowitz投资组合模型的基金绩效评价方法的研究——基于随机前沿生产函数模型

发布时间：2019-04-03 09:44

【摘要】：基于Markowitz投资组合模型提出M效率,并用于评价2007～2009年中国所有开放式基金绩效,得出如下结论:中国2007～2009年开放式基金的基金绩效还有很大的提高空间,系统风险的Treynor和Jens-en等指数给出的基金绩效排序不具有一致性,这主要归因于非系统风险比例较大以及各基金非系统风险比例相差悬殊。Spearman相关系数以及Kendall和谐系数表明,基于总风险的Sharpe指数和M效率给出的基金绩效排序比较合理,M效率较其他常用绩效指标包含更加全面的信息。
[Abstract]:Based on the Markowitz portfolio model, M efficiency is proposed and used to evaluate the performance of all open-end funds in China from 2007 to 2009. The conclusions are as follows: there is still a lot of room to improve the performance of open-end funds in China from 2007 to 2009. The ranking of fund performance given by Treynor and Jens-en indices of systemic risk is not consistent, which is mainly due to the large proportion of non-systematic risk and the wide difference in the proportion of non-systematic risk among funds. The Spearman correlation coefficient and Kendall harmony coefficient indicate that there is a significant difference in the ratio of non-systematic risk among funds. The ranking of fund performance based on Sharpe index and M efficiency based on total risk is reasonable. M efficiency contains more comprehensive information than other commonly used performance indicators.
【作者单位】： 湖南商学院经贸学院;
【分类号】：F224;F830.59

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2453109