中国系统性风险监测与分析研究

发布时间：2019-04-07 16:42

【摘要】：由美国次贷危机引发的全球金融危机的一个重要教训就是各国当局忽视了对系统性风险的关注。由宏观经济冲击引发的系统性风险的一种重要表现形式就是资本市场向下的跳跃风险。以资本市场中的跳跃风险为出发点,运用Merton的跳跃模型找到引起中国系统性风险的系统性事件,然后根据这些系统性事件选择了反映中国系统性风险的相关指标。通过这些指标绘制的中国系统性风险地图,能够较好地反映中国系统性风险的变动趋势,具有较强的实用性以及指导意义。
[Abstract]:An important lesson of the global financial crisis caused by the subprime mortgage crisis in the United States is that national authorities have ignored the concern about systemic risk. One of the most important forms of systemic risk caused by macro-economic shock is the downward jump risk of capital market. Based on the jumping risk in the capital market, this paper uses Merton's jumping model to find out the systemic events that cause China's systemic risk, and then selects the relevant indicators to reflect the Chinese systemic risk according to these systemic events. The map of Chinese systemic risk drawn by these indicators can better reflect the changing trend of China's systemic risk, and has strong practicability and guiding significance.
【作者单位】： 中国人民大学财政金融学院;
【基金】：教育部人文社会科学重点研究基地重大项目(11JJD790009)
【分类号】：F832.51;F224

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本文编号：2454238