基于时变多元Copula-VaR的商业银行汇率风险度量

发布时间：2019-05-28 08:06

【摘要】：构建了一个时变多元Copula模型,并运用Monte Carlo模拟技术计算VaR,以期更准确地度量人民币兑美元、欧元、日元和港元4种汇率可能给商业银行带来的风险.然后将其度量效果与静态多元Copula-VaR的度量效果进行比较分析.实证结果表明:人民币兑各主要货币汇率之间的相关结构以时变方式变动,基于时变多元Copula-VaR的商业银行汇率风险的度量效果更好.
[Abstract]:In this paper, a time-varying multivariate Copula model is constructed, and VaR, is calculated by Monte Carlo simulation technique in order to measure the risks that RMB may bring to commercial banks by the exchange rates of RMB against US dollar, euro, yen and Hong Kong dollar more accurately. Then the measurement effect is compared with that of static multivariate Copula-VaR. The empirical results show that the correlation structure between the exchange rates of RMB and the main currencies changes in a time-varying manner, and the measurement effect of exchange rate risk of commercial banks based on time-varying multivariate Copula-VaR is better.
【作者单位】： 湖南大学工商管理学院;湖南大学金融与投资管理研究中心;
【基金】：国家社会科学基金重点资助项目(07AJL005) 国家软科学研究计划项目(2010GXS5B141) 教育部创新群体项目(IRT0916) 教育部人文社会科学规划项目(09YJC630063) 湖南省自然科学基金创新群体项目(09JJ7002)
【分类号】：F224;F832.6

【参考文献】

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【共引文献】

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