美国金融危机对我国股市的传染渠道及效应——基于VAR模型和BEKK模型的检验
发布时间：2019-08-06 13:10
【摘要】：采用VAR和BEKK模型研究了美国金融危机前后美国股票市场、货币市场、汇率市场与我国股市收益率之间的均值及波动溢出效应,并通过对比危机前后溢出效应的变化,分析了其是否对我国股市产生了传染效应。研究发现,通过美国股市、货币市场和汇率市场,金融危机对我国股市收益率均值水平的传染效应显著,仅通过美国货币市场金融危机对我国股市波动性的传染效应显著。
[Abstract]:Using VAR and BEKK model, this paper studies the mean value and volatility spillover effect between American stock market, money market, exchange rate market and Chinese stock market return before and after the financial crisis, and analyzes whether it has an contagious effect on China's stock market by comparing the changes of spillover effect before and after the crisis. It is found that through the American stock market, money market and exchange rate market, the contagion effect of financial crisis on the average level of return of Chinese stock market is significant, and the contagion effect of financial crisis on the volatility of Chinese stock market is significant only through the financial crisis of American money market.
【作者单位】： 四川大学经济学院;
【基金】：国家社科基金项目“美国金融危机对中国的影响及应对措施研究”(09BJY002) 国家自然科学基金项目“中国物价调整和变动的微观证据与特征分析”(71173149) 四川大学985工程项目“经济发展与管理创新研究基地”
【分类号】：F837.12;F832.51;F224
[Abstract]:Using VAR and BEKK model, this paper studies the mean value and volatility spillover effect between American stock market, money market, exchange rate market and Chinese stock market return before and after the financial crisis, and analyzes whether it has an contagious effect on China's stock market by comparing the changes of spillover effect before and after the crisis. It is found that through the American stock market, money market and exchange rate market, the contagion effect of financial crisis on the average level of return of Chinese stock market is significant, and the contagion effect of financial crisis on the volatility of Chinese stock market is significant only through the financial crisis of American money market.
【作者单位】： 四川大学经济学院;
【基金】：国家社科基金项目“美国金融危机对中国的影响及应对措施研究”(09BJY002) 国家自然科学基金项目“中国物价调整和变动的微观证据与特征分析”(71173149) 四川大学985工程项目“经济发展与管理创新研究基地”
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【参考文献】
相关期刊论文 前5条
1 李成;王建军;;国际金融危机:直向性传染到交叉性传染的动态效应分析[J];财经科学;2009年06期
2 游家兴;;经济一体化进程会放大金融危机传染效应吗?——以中国为样本[J];国际金融研究;2010年01期
3 张志波,齐中英;基于VAR模型的金融危机传染效应检验方法与实证分析[J];管理工程学报;2005年03期
4 赵留彦,王一鸣;A、B股之间的信息流动与波动溢出[J];金融研究;2003年10期
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【共引文献】
相关期刊论文 前10条
1 单卫;;中国、香港与美国股票市场波动传导的时延分析[J];长春金融高等专科学校学报;2010年02期
2 程兴华,段瑞强;我国A股与B股市场分割性之实证研究[J];财经论丛(浙江财经学院学报);2004年06期
3 田苗;谷宇;高铁梅;;短期国际资本对股票市场间波动传递效应的实证分析——以中美股票市场为例[J];财经问题研究;2010年03期
4 苏h椒，
本文编号：2523568
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