欧债危机国家国债与股票收益率相关性研究

发布时间：2019-08-27 17:13

【摘要】：欧债危机爆发后,欧元区国家国债与股票市场的相关性呈现出新的特点。在深入分析国债和股票市场风险传导机制的基础上,提出了一个分析两者关系的理论框架,将股债相关性的变化归因于贴现率、资金流、风险三大因素的复合效应。利用希腊、葡萄牙、西班牙和德国的数据,对国债和股票收益率的相关性进行了多角度的实证研究,结果表明,本文的理论框架能够很好地解释危机前后各种股债关系的变化。
【作者单位】： 中央财经大学金融学院;
【分类号】：F815;F831.51;F224

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本文编号：2529892