中国居民资产配置趋势及商业银行对策

发布时间：2020-01-28 21:06

【摘要】：从近年来中国居民金融资产变化情况来看,在金融资产总量急剧增加的同时,资产结构也由原来单一的银行资产向多元化方向发展,但储蓄存款仍居主导地位,人均居民金融资产水平也较低。后危机时期居民金融资产总量增长空间仍然较大,资产多元化趋势将更加明显,这意味着储蓄存款将持续减少,而证券、基金、保险、信托、银行理财产品等新型金融产品的投资将日益扩大,居民资产配置以储蓄为主的格局仍将持续较长时间。这为商业银行发展带来两个机遇:一是为商业银行实现经营转型带来了发展机遇;二是为商业银行个人资产管理业务带来了发展机遇。
【图文】：

金融论坛2012年第3期（总第195期）（1）从居民平均风险投资倾向①和平均安全投资倾向②来看，在1978～2010年间，中国居民投资中风险资产投资比例至2007年增加到38.83%后，由于股市下行，2008年单边下行，但2009年又回升至24.2%，2010年为23.8%（见图1）。可见，中国居民的投资随着投资渠道的多样化以及资本市场的发展，风险投资比例逐步扩大。从居民边际安全投资倾向（MPSI）③与边际风险投资倾向（MPRI）④看，2006年开始，新增金融资产中风险投资倾向表现明显，2007年MPRI高达85.6%。但在2008年，，因为股市单边下行，边际MPRI出现负值。2009年资本市场逐步复苏，边际风险投资倾向又出现正值（见图2），说明居民对风险资产的偏好随市场大环境发生变化。图1居民平均风险投资倾向和平均安全投资倾向图2居民边际风险投资倾向和边际安全投资倾向①平均风险投资倾向（APRI）表示投资总量与风险投资量的关系，以风险投资量占投资总量的比重计算，即APRI=IR/I，其中，APRI是指居民家庭平均风险投资倾向，IR是指居民风险金融资产投资量，I是指金融资产投资总量。APSI与APRI之和为1。②平均安全投资倾向（APSI）表示投资总量和安全投资量之间的关系，以安全投资量占投资总量的比重计算，即APSI=IS/I,其中，APSI是指居民平均安全投资倾向，IS是指居民安全金融资产投资量，I是指居民金融资产投资总量。③边际安全投资倾向（MPSI）说明投资增量与安全投资增量之间的关系，MPSI=△Is/△I，其中，MPSI是指居民边际安全投资倾向，△Is是指居民安全金融资产的投资增量，△I是指居民金融投资增量。④边际风险

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本文编号：2574134