中小企业信贷可得性影响因素研究

发布时间：2020-05-04 06:35

【摘要】：中小企业在促进国民经济增长、缓解就业压力、优化经济结构等方面，均发挥着越来越显著的作用，但融资困难一直是制约中小企业发展的瓶颈。中小企业多处于创业期或成长期，资金需求旺盛，然而，自有资本匮乏及证券市场等直接融资渠道的高门槛使得中小企业更多依赖于金融机构提供的信贷。但中小企业与金融机构之间存在严重的信息不对称，为控制逆向选择和道德风险所带来的成本及违约风险，中小企业的信贷申请条件尤为严苛，因此研究中小企业信贷可得性的影响因素及其作用机理，就显得意义深远。本文从信息不对称理论及银企关系理论两个方面对中小企业信贷可得性的影响因素进行理论分析，在总结已有研究成果的基础上提炼出影响因素及其作用机理，进一步对已有的理论模型进行改进，深入解释作为中小企业信贷可得性主要影响因素的抵押和银企关系的影响机制。在对理论进行全面阐述之后，，选取湖南省的中小企业为样本，依据前文的分析结果及所提出的假定，建立理论模型，运用SPSS软件对所选取的样本数据进行逐步线性回归的实证分析。理论模型分析表明：当银行与企业之间存在事前的信息不对称时，通过提供更多抵押来获得更低利率的高等级企业家可以获得更大的贷款规模；当银企之间存在事后的信息不对称时，好企业不需提供抵押即可获得贷款；银企关系持续时间越长，中小企业获得银行贷款的概率就越大。实证检验结果表明：银行在决定是否对中小企业发放贷款时，更加看重的是给该企业贷过款的银行数量并非二者之间的关系长度；银行以企业资本金数量而不是企业雇员数量来判断中小企业规模。最后，本文结合上述理论分析以及实证分析的结果，提出改善中小企业自身素质以提高融资能力、完善银行信贷体系以提高信贷供给意愿、最终订立使银企双方“双赢”的信贷合约三个方面的对策建议，改善中小企业融资环境。
【图文】：

分布拟合,自然对数,企业家特征,信贷关系

同因素对中小企业信贷可得性变化的敏感度。从对被解释变量绘制的带有正态曲线的直方图可以发现，被解释变量完全服从正态分布。图4.1 贷款金额自然对数的分布拟合图4.2.2 解释变量的选取影响中小企业信贷可得性因素可分为信贷关系特征、企业特征、企业财务特征、企业家特征和信贷合约特征五个维度。本文运用银企关系长度、关系行数等指标来衡量信贷关系特征；采用企业规模、成立年限、企业所有制形式、企业所属行业等指标反映企业特征；企业家特征用企业业主年龄、教育程度等指标衡量；运用企业盈利能力、营运能力、长短期偿债能力等指标反映企业财务特征；信贷

直方图,分布直方图,银行,中小企业

银行获得贷款比率为 82.759%，而在跨区域银行中大型银行比率最高为 74.005%，可见我国中小企业主要从跨区域型大型银行获得信贷。观察各指标的直方图发现：（1）随着关系长度的增加，获得贷款的中小企业数总体呈递减趋势（图4.2）；图4.2 关系长度的分布直方图（2）与一家银行建立贷款关系的企业获得贷款的中小企业数最高为39.1%，且获得贷款的中小企业数随关系行数的增加而递减（图4.3）。分析表4.2，关系行数(SMEB)的抽取样本对总体最具代表性。图4.3 关系行数的分布直方图
【学位授予单位】：湖南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2011
【分类号】：F832.4;F276.3;F224

【参考文献】